按照央行“力爭在2020年上半年基本完成網(wǎng)貸領(lǐng)域存量風險化解”的定調(diào)，網(wǎng)貸行業(yè)清盤已經(jīng)進入最后倒計時，這個從無到有僅僅十多年的行業(yè)，將很快成為歷史。
《棱鏡》近期對話了多名網(wǎng)貸行業(yè)中高層從業(yè)者、地方監(jiān)管機構(gòu)人士、投資人、律師等行業(yè)參與方，試圖還原網(wǎng)貸行業(yè)這兩年的夢碎之路以及清退進展。
他們的思考、遺憾或解脫，亦是行業(yè)消亡的注腳。
是為上篇。
“基于國家政策及行業(yè)趨勢原因，微貸網(wǎng)經(jīng)審慎研究決定，將于2020年6月30日前退出網(wǎng)貸行業(yè)，不再經(jīng)營網(wǎng)貸信息中介業(yè)務(wù)。”
這是杭州最大的P2P平臺、“車貸第一股”微貸網(wǎng)5月底在其公眾號上發(fā)出的最后一條推送。1個月后，該平臺因涉嫌非法吸收公眾存款被杭州市公安局立案偵查，令外界嘩然。
事實上，按照央行此前“力爭在2020年上半年基本完成網(wǎng)貸領(lǐng)域存量風險化解”的定調(diào)，網(wǎng)貸行業(yè)“清盤”的大限已至。
然而，進場容易出清難。曾經(jīng)幾千塊就可以買一個網(wǎng)貸系統(tǒng)做業(yè)務(wù)的低門檻，讓這個行業(yè)一度涌進7000余家平臺，猶如一個巨大的黑洞，吞噬了上百萬名投資人的上千億資金。如今，真正良性退出的平臺僅占2%，更多的平臺則深陷爆雷被立案、壞賬纏身的泥淖，對于投資人而言，拿回本金已成為一種奢望。
從“三降”到徹底“清盤”
早在2017年6月，網(wǎng)貸行業(yè)的暫停鍵就被監(jiān)管層按下了。
彼時，央行等十七部門聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于進一步做好互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治清理整頓工作的通知》，要求各省領(lǐng)導(dǎo)小組采取有效措施，確保整治期間轄內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機構(gòu)數(shù)量及業(yè)務(wù)規(guī)模雙降。
一家深度參與過網(wǎng)貸清退的北京頭部P2P平臺前中層人士告訴記者，2018年上半年，北京市下發(fā)一份關(guān)于“三降”(即出借人人數(shù)、業(yè)務(wù)規(guī)模、借款人人數(shù)下降)的文件，以文件下發(fā)的時間為節(jié)點，要求平臺業(yè)務(wù)在該時點的規(guī)模上下降。
但彼時行業(yè)還存在著備案的希望，中間一度流傳著備案的標準之一是注冊門檻必須達到5億元，導(dǎo)致一些小平臺在此期間盲目增資，規(guī)模不降反增。
真正啟動“清除鍵”是在2019年下半年。
上述人士告訴記者，當時北京地方金融監(jiān)管部門挨個約談了所有網(wǎng)貸平臺，主題只有一個，要求大家主動清退。
陳實所在的平臺就是被約談的對象之一。作為CEO兼創(chuàng)始人的他對記者表示，監(jiān)管要求平臺遞交清退報告，完成審計，與所有投資人都解約了，才能注銷公司。但清退報告要做到什么程度，沒有統(tǒng)一的標準，也沒有前車之鑒，“還得走一步看一步”。
“現(xiàn)在我們和投資人就是在法律的框架下處理問題。”陳實說，投資人投的標的是什么，我們是怎么催收的，大家各自有什么權(quán)利和義務(wù)，都說得很清楚。他告訴記者，今年的催收環(huán)境比去年要好一些，預(yù)計平臺的投資人最終能回款70%左右。
同樣親歷了與監(jiān)管溝通清退全過程的林楊告訴記者，監(jiān)管原本定了6月30日這一最后清退期限，所以很多省份在此之前宣布取締轄區(qū)內(nèi)全部網(wǎng)貸平臺。但在實際操作過程中，清退方式各不一樣，平臺可以和地方監(jiān)管部門溝通協(xié)商，比如他所在的網(wǎng)貸平臺，由于一直嚴格按照監(jiān)管要求作為信息中介平臺，不存在擠兌，因此他們會跟監(jiān)管簽一個承諾書，保證不會發(fā)新標，再慢慢消化余額。
“假設(shè)你平臺還有20億待償余額，不可能半年馬上就能清零，畢竟很多借貸項目的周期長達一年以上，提前還款也不符合契約精神。”林楊稱。
據(jù)記者不完全統(tǒng)計，截至2020年6月底，已經(jīng)有湖南、山東、重慶、河南等16個省份宣布取締轄內(nèi)所有網(wǎng)貸機構(gòu)，但北京、廣東、上海、浙江等P2P密集區(qū)域尚未完成取締。
今年4月24日，互金整治領(lǐng)導(dǎo)小組和網(wǎng)貸整治領(lǐng)導(dǎo)小組聯(lián)合召開電話會議披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2020年3月31日，全國實際在運營的網(wǎng)貸機構(gòu)還有139家，比2019年初下降86%;借貸余額下降75%;出借人數(shù)下降80%;借款人數(shù)下降62%。機構(gòu)數(shù)量、借貸規(guī)模及參與人數(shù)連續(xù)21個月下降。整治工作開展以來，累計已有近5000家機構(gòu)退出。
“清盤”方式各有不同
43歲的李茂是一名保險公司的中層，同時也是一名高級理財規(guī)劃師，從2015年開始，他陸陸續(xù)續(xù)在北京一家中型網(wǎng)貸平臺投資了405萬元，2018年6月，在行業(yè)的爆雷潮中，該平臺一紙逾期公告，將他的僥幸心理擊得粉碎。
兩年之后的今天，他已經(jīng)對收回這405萬已經(jīng)不抱希望。“順其自然吧，實在沒精力折騰了。”他告訴記者，至今為止平臺沒有任何進展，他已經(jīng)不相信平臺還能回款。在他看來，所謂清退應(yīng)該要有退出機制，這種一毛錢都回不來的，“那叫死賬”。
人民日報海外版今年7月份援引數(shù)據(jù)稱，截至2019年11月初，能明確查到完成兌付后真正良性退出平臺有180家，僅占全部停業(yè)、轉(zhuǎn)型及問題平臺數(shù)量的2%。
良性退出無疑是網(wǎng)貸平臺“清盤”的最理想的方式。與良性退出相對立的，則是爆雷。對于已經(jīng)爆雷立案的平臺而言，追繳債權(quán)資金和平臺挪用的資金，按比例返還給投資人，成為它們最終“清盤”的唯一方式。
對于剩下的139家實際在運營網(wǎng)貸平臺而言，如何保證能順利“清盤”，成為如今擺在各方面前的一大挑戰(zhàn)。
微貸網(wǎng)此前的債轉(zhuǎn)方案是典型清退方式之一：用戶將其在微貸網(wǎng)的標的債權(quán)先轉(zhuǎn)讓給一家AMC(持牌資產(chǎn)管理公司)認可的第三方公司，第三方公司將債權(quán)進行打包整合轉(zhuǎn)讓給AMC公司，并由AMC公司提供資產(chǎn)管理服務(wù)，后續(xù)將由第三方公司給出借人進行本金及利息的回款，由微貸網(wǎng)對出借人回款的本金和利息做擔保。
不過，如同銀行向AMC公司折價轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)一樣，網(wǎng)貸平臺的債轉(zhuǎn)也會折價，意味著投資人也將承受折價的損失。近期有投資人在論壇上曬出某網(wǎng)貸平臺的折價轉(zhuǎn)讓界面。顯示按照散標到期時間、底層資產(chǎn)逾期金額、代償金額、未來回款金額等因素，量身定制專屬折扣，該投資人的總資產(chǎn)折扣為72.38%，凈本金轉(zhuǎn)讓折扣為97.17%。
除了將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給AMC公司處置這一方案之外，對于資產(chǎn)是小額分散的個人消費貸款，且有一定風控能力的網(wǎng)貸平臺而言，用對接機構(gòu)資金(如銀行)來慢慢替代個人投資者的資金，從而實現(xiàn)向助貸轉(zhuǎn)型，成為不少平臺“清盤”的路徑。
林楊所在的平臺就是采取的這一模式，他告訴記者，由于資產(chǎn)質(zhì)量較好，不少銀行排隊來和他們合作，“我們現(xiàn)在都快成為甲方了。”
不過他也坦言，這種模式需要平臺的資產(chǎn)質(zhì)量相對較好，另外還得有些規(guī)模，如果只是小打小鬧，銀行的服務(wù)還覆蓋不了他們的成本，合作就很難達成。
事實上，機構(gòu)資金的成本還低于個人資金的綜合成本，但林楊向記者解釋稱，個人資金相對會更加靈活一些，從平臺的角度而言，自主性會更大。如果將來全部換成機構(gòu)資金的話，“基本上整條命都交給了合作機構(gòu)。”
在前述4月24日電話會議上，互金整治領(lǐng)導(dǎo)小組和網(wǎng)貸整治領(lǐng)導(dǎo)小組相關(guān)負責人提到，今年以來新冠肺炎疫情給整治工作帶來新的挑戰(zhàn)，后續(xù)工作時間緊、任務(wù)重、難度大。例如剩余在營機構(gòu)“三降”工作進展緩慢，后續(xù)處置困難很大;全國已經(jīng)停業(yè)的網(wǎng)貸機構(gòu)存量風險仍處高位。“退而不清”“退而難清”問題突出，風險化解可能需要較長時間等等。
地方監(jiān)管的難點
常江是江浙一帶某市金融辦工作人員，在網(wǎng)貸興起到清退的數(shù)年間，他長期在一線負責相關(guān)的風險摸底排查和防控工作。江浙地區(qū)居民富庶，對新生事物接受能力也高，曾是投資理財平臺扎堆的地方。但隨著互聯(lián)網(wǎng)金融風險不斷暴露，也讓地方金融管理部門的神經(jīng)長期處于緊繃狀態(tài)。
2015年之時，各類打著網(wǎng)貸旗號的投資理財機構(gòu)遍地開花，常江所在的地區(qū)摸排出相關(guān)注冊公司就有近百家。他告訴記者，這些機構(gòu)的典型特點是，在市區(qū)臨街地段開設(shè)理財門店，承租高檔寫字樓里的辦公場所，有的理財門店緊鄰銀行網(wǎng)點。一家取名“財行”的平臺，甚至山寨了類似銀行的標識。
隨著互聯(lián)網(wǎng)金融風險整治的深入，風險也變得更加隱蔽。常江指出，例如許多機構(gòu)開始以信息咨詢類公司注冊展業(yè)，地方金融管理部門的技術(shù)監(jiān)測手段相對有限，發(fā)現(xiàn)風險相對滯后，往往是群眾受損后才知道。
隨著網(wǎng)貸監(jiān)管壓實屬地責任，地方金融管理部門聯(lián)合多部門共同壓降網(wǎng)貸平臺規(guī)模。常江介紹，該地主要參與清退的網(wǎng)貸平臺中，有自融用于平臺運行，也有將吸收來的資金投向新三板股權(quán)、問題房產(chǎn)，投資失利、資產(chǎn)短時難以變現(xiàn)導(dǎo)致兌付困難，也有發(fā)假標、自融，就是明擺著詐騙。由于當?shù)亟鹑诠芾聿块T較早介入互聯(lián)網(wǎng)金融風險整治，一些網(wǎng)貸平臺分公司被關(guān)停。雖然投資人也有遭受部分損失，但整體追償比例較高。自2018年后，該地非法集資案件數(shù)、受害人數(shù)以及受損金額不斷下降。
的確，對于此輪網(wǎng)貸整治而言，地方監(jiān)管機構(gòu)承擔了第一責任人的職責。早在2016年4月，國務(wù)院下發(fā)《互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作實施方案》，就明確了地方金融辦(局)的牽頭整治責任。
以網(wǎng)貸清退信息較為公開透明的深圳為例，據(jù)記者統(tǒng)計，僅6月份深圳公安局就在其官網(wǎng)公布了“錢罐子”、“多贏普惠”、“微品金融”等數(shù)10家平臺的情況通報，包括對平臺犯罪嫌疑人依法采取刑事拘留強制措施，敦促各借款方及時履行還款義務(wù)，盡快歸還欠款至“XX專案待收款專戶”等等。
在其近期發(fā)布的《深圳經(jīng)偵關(guān)于P2P網(wǎng)貸平臺清退相關(guān)問題的告示》還提到，公告清退是當前國內(nèi)P2P網(wǎng)貸平臺處置化解風險、保障出借人權(quán)益的現(xiàn)實較佳方式。
回顧對網(wǎng)貸平臺的風險整頓歷程，常江認為，要落實金融活動必須持牌的要求;對于金融類應(yīng)用、APP應(yīng)用商店、網(wǎng)絡(luò)平臺都應(yīng)加強審核，做好準入管理;此外，地方金融管理部門缺少有效的發(fā)現(xiàn)金融違法活動的途徑，而銀行賬戶、第三方支付賬戶更容易發(fā)現(xiàn)犯罪線索，要壓實銀行及第三方支付公司的責任，做好風險摸排。
“網(wǎng)貸清退工作基本完成，但我們還不能放松。一些投資行為轉(zhuǎn)移到電商平臺，通過消費返利模式潛行。”常江對記者表示。
等待上岸的投資人
網(wǎng)貸行業(yè)從無到有再到消亡的數(shù)十年，也是投資者教育的十年。這期間，上百萬名投資人經(jīng)歷了投資-踩雷-維權(quán)-等待回款的心路歷程。
記者此前曾對話過數(shù)十名“踩雷”的大額投資人，他們中很大部分投資網(wǎng)貸在百萬元以上，對于網(wǎng)貸投資有著他們自認為豐富的理論知識和多年親身實踐，各自都有一套挑選平臺的標準。他們投資網(wǎng)貸，是為了給過去數(shù)年手中快速增長的財富，尋求一種保值增值的方式，至少能“跑贏CPI”。
在他們眼中，買房門檻越來越高，銀行理財收益太低，股市風險太高，網(wǎng)貸成了一種折中的最佳渠道。但無一例外，他們都踩雷了。
與李茂同為金融行業(yè)“老炮兒”卻踩雷網(wǎng)貸的還有張明，他是某金融機構(gòu)的一名中層管理人員，也是私人銀行客戶，他自認為投資風險偏好為保守型，多年來只買銀行理財產(chǎn)品和滬深指數(shù)型基金，幾乎不碰個股。但隨著銀行理財收益不斷下行，考慮到通貨膨脹壓力，張明希望找到收益介于銀行理財與股市之間的投資品。適逢P(guān)2P投資興起，單位許多年輕員工都在買P2P產(chǎn)品，在大家的帶動下，張明自2016年開始投資網(wǎng)貸。
多年的金融從業(yè)經(jīng)歷讓張明相信，自己在獲取消息方面會領(lǐng)先一步。一旦平臺有任何風吹草動，自己可能會比其他人先撤退。直到2019年踩雷網(wǎng)信理財。
據(jù)多家媒體報道，網(wǎng)信理財通過有關(guān)聯(lián)關(guān)系的先鋒支付，挪用資金近15億元。而先鋒系的諸多平臺盤根錯節(jié)，資金去向無從得知。“這不是信貸業(yè)務(wù)中的信用風險問題，更多是欺詐。”張明表示。
目前，張明投資的幾十萬仍在打水漂，看不到任何回款的跡象。
相比起來，“985”大學畢業(yè)生小莫還算幸運。2014年剛畢業(yè)不久的他，為了幫身邊的朋友完成業(yè)績，在“e租寶”投入了1萬元，接近他兩個月的工資。一年之后，“e租寶”爆雷，成為網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展的一大轉(zhuǎn)折點。
6年之后，今年1月16日，小莫終于收到了“e租寶”的回款3514元。雖然對這一返還比例并不滿意，但小莫坦言，其實他對回款多少已經(jīng)沒抱太多期望，“主要是要有個結(jié)果，好過不了了之。”
中國銀行法學研究會理事肖颯因為工作關(guān)系接觸了大量投資人，據(jù)她的觀察，現(xiàn)在的網(wǎng)貸投資人經(jīng)過幾年的心理建設(shè)，訴求已經(jīng)慢慢降低，大多認可放棄利息，甚至可以接受本金打7-8折。
她對記者表示，后期維權(quán)是一場持久戰(zhàn)，以現(xiàn)在的刑事政策看，平臺實控人和高管被立案后，一般會給1-2年時間處理資產(chǎn)，但若執(zhí)行資產(chǎn)不利，最終還是會被收押。集資參與人在其中大部分時間只能“等待”，當然，也可以提供財產(chǎn)線索等。
林楊是為數(shù)不多投資網(wǎng)貸全身而退且獲得豐厚回報的人。他告訴記者，由于職業(yè)的關(guān)系，他接觸了很多不同的平臺，從2016年起他陸續(xù)投資了7家平臺，平均收益率在15%左右，跟銀行理財、余額寶等比，收益可謂相當可觀。他共計投資了100多萬元，利息收益在40萬元左右。即便經(jīng)歷了2018年爆雷潮，他所投資的平臺也都沒有被波及。
他總結(jié)自己能夠“全身而退”，跟選取平臺的策略有關(guān)系。一是要通過合規(guī)靠譜的渠道了解平臺背景，像有真實上市公司、國資背景的平臺，相對是比較安全、靠譜的，最起碼能避免道德風險;二是要了解平臺高管背景，看是否有強大的金融背景。
而前述電話會議提到，各地各有關(guān)部門要認真總結(jié)互聯(lián)網(wǎng)金融和網(wǎng)貸風險整治經(jīng)驗教訓，全面貫徹落實“金融業(yè)務(wù)一定要持牌經(jīng)營”的總體要求，持續(xù)聚焦于金融領(lǐng)域的“無照駕駛”問題。
畢竟，這是網(wǎng)貸行業(yè)花了數(shù)十年的時間證明而來的。
標簽： 網(wǎng)貸行業(yè) 清盤
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