8月5日大全能源公告，因個(gè)人原因，張龍根、周強(qiáng)民辭職。辭任后，兩者皆不再擔(dān)任公司任何職務(wù)。
一時(shí)行業(yè)嘩然，大全能源怎么了？硅料企業(yè)是不是開始迎來下坡路？其實(shí)硅料企業(yè)或并沒有想的那么不堪。
(資料圖片僅供參考)
被“猜測(cè)”的大全能源
本年度截至目前，在張龍根、周強(qiáng)民兩者之前，大全核心技術(shù)人員譚忠芳已經(jīng)離職。重量級(jí)人員的相繼離職，難免讓人浮想聯(lián)翩。
公開資料顯示：
張龍根，曾任晶科能源首席財(cái)務(wù)官，2018年進(jìn)入大全能源。2020年6月，其被聘任為新疆大全副董事長(zhǎng)，主要負(fù)責(zé)新疆大全的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策與日常經(jīng)營(yíng)管理等工作。在大全為數(shù)不多的報(bào)道中，張龍根被提及的頻率相對(duì)較高。
周強(qiáng)民，自2006年3月其先后擔(dān)任大全生產(chǎn)部經(jīng)理、多晶硅事業(yè)部總經(jīng)理、首席運(yùn)營(yíng)官，并于2016年擔(dān)任大全能源的首席技術(shù)官。2020年7月，其開始就任大全能源董事、總經(jīng)理。如果以2006年為起始點(diǎn)，其大全履歷已長(zhǎng)達(dá)17年。
如此重量級(jí)的人物同時(shí)離職，原因皆為“個(gè)人原因”，并未有更多的說明，該種方式通常也是各公司的常用方式，并不會(huì)對(duì)具體原因進(jìn)行披露。但恰是這種慣用方式為坊間的說法提供了空間。
在該公告的前一日，也就是8月4日，大全能源披露的半年報(bào)顯示：公司2023年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入93.25億元，同比下滑42.93%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)44.26億元，同比下滑53.53%。
營(yíng)收、凈利的雙下滑的局面支持了坊間說法——張龍根、周強(qiáng)民被辭退。
還有一種猜測(cè)：大全狀況不佳，高層“逃離”。
其實(shí)分析會(huì)發(fā)現(xiàn)，此兩種觀點(diǎn)的立足點(diǎn)都是大全狀況不佳，并且不看好大全未來的發(fā)展前景。
但無論是媒體端還是業(yè)內(nèi)都未曝出大全負(fù)面信息，僅以半年?duì)I收和凈利的降幅來定論大全的現(xiàn)狀和前景似乎并不足以支撐坊間觀點(diǎn)。
對(duì)于業(yè)績(jī)的變化，大全在半年報(bào)中予以了明確的解釋：
2023年1-6月硅料市場(chǎng)供給量大幅增加，供需關(guān)系變化導(dǎo)致銷售價(jià)格比去年同期同比下降43.44%。
2023年上半年多晶硅實(shí)現(xiàn)銷量76833.25噸，較2022年同期基本持平，但受多晶硅價(jià)格下跌因素影響，收入較去年同期大幅減少。
大全提出的理由完全符合2023年上半年多晶硅市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)，在2023年價(jià)格“雪崩”的多晶硅的確讓多晶硅企業(yè)成為諸多人口中的話題，相較高點(diǎn)，榮光不再實(shí)屬正常。但是如果從市場(chǎng)占有率來說，并不見大全的“疲態(tài)”。
大全能源有被詬病之處
數(shù)據(jù)顯示：大全能源目前產(chǎn)能為20.5萬噸/年，2023年上半年多晶硅產(chǎn)量為7.92萬噸，占國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量的12.15%，為業(yè)內(nèi)第一梯隊(duì)。
且資料顯示，大全已與隆基綠能、晶澳科技、天合光能、TCL中環(huán)、上機(jī)數(shù)控、美科、高景太陽能等光伏行業(yè)企業(yè)建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。
產(chǎn)能、產(chǎn)量沒問題，客戶沒問題，在此兩者之上，大全在成本上亦呈現(xiàn)了逐漸走低的態(tài)勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，大全能源多晶硅單位成本同比下降了18.66%，有2022年上半年的63.14元/公斤下降到51.36元/公斤，單位現(xiàn)金成本由2022年上半年的57.81元/公斤下降到45.05元/公斤，降幅為22.07%。
需要關(guān)注的是，大全在半年報(bào)中強(qiáng)調(diào)，對(duì)未來總體光伏產(chǎn)品價(jià)格和硅料價(jià)格走勢(shì)保持樂觀。并指出，預(yù)計(jì)三季度產(chǎn)量5.5-5.7萬噸，預(yù)期全年產(chǎn)量19.3-19.8萬噸。同時(shí)強(qiáng)調(diào)，N型多晶硅亦將為公司貢獻(xiàn)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。
畢竟大全已經(jīng)實(shí)現(xiàn)N型高純硅料的批量銷售。
產(chǎn)能、產(chǎn)量有保證，客戶穩(wěn)定，N型料批量銷售，成本持續(xù)下降，硅料價(jià)格迎來反彈，或?qū)⒃谝欢〞r(shí)間內(nèi)保持相對(duì)穩(wěn)定，大全遠(yuǎn)沒有大家想的那么不堪。
在營(yíng)收、凈利雙降的情況下，大全能源的凈利率高達(dá)47.47%！
但不可否認(rèn)的是在垂直一體化的大趨勢(shì)下，專注硅料的大全或?qū)⒚媾R一定的挑戰(zhàn)，雖然其有著向上發(fā)展的動(dòng)作，擴(kuò)產(chǎn)工業(yè)硅，但對(duì)于現(xiàn)今的競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)，大全的現(xiàn)有模式仍為部分人所擔(dān)心，其能否在快速發(fā)展且競(jìng)爭(zhēng)激烈的光伏行業(yè)更好地發(fā)展，專業(yè)化的發(fā)展方式是否可以與現(xiàn)今趨勢(shì)更為契合？
將通威、協(xié)鑫、特變、東方希望、大全五大硅料龍頭的產(chǎn)業(yè)布局進(jìn)行橫向?qū)Ρ?，?huì)發(fā)現(xiàn)大全能源的“短板”之處。
痛與快樂在硅料企業(yè)中并存
其實(shí)在大全半年報(bào)披露之前，坊間流傳著一種說法——硅料企業(yè)不敢披露業(yè)績(jī)預(yù)告等，因?yàn)闃I(yè)績(jī)不好。
此種說法初看起來并無不妥，畢竟硅料價(jià)格大降，硅料企業(yè)業(yè)績(jī)要是更為亮眼反而出現(xiàn)問題。此種現(xiàn)象與其他板塊尤其組件企業(yè)的業(yè)績(jī)預(yù)告、業(yè)績(jī)快報(bào)等亮眼數(shù)字比起來的確可能會(huì)有些“寒酸”。
但是仔細(xì)推敲會(huì)發(fā)現(xiàn)邏輯中的錯(cuò)誤，因?yàn)閷?duì)于相關(guān)業(yè)績(jī)的披露，證監(jiān)會(huì)有著明確的規(guī)定，并不會(huì)因?yàn)槠髽I(yè)的意愿而發(fā)生改變。
同時(shí)，數(shù)據(jù)同期變化并不能更為真實(shí)有效地反映出硅料企業(yè)現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)狀況，2022年硅料創(chuàng)近年新高，2023年硅料斷崖式下跌，極端的兩種情況下的對(duì)比，很難反映出企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)情況。
在此種情況下，單純以數(shù)字對(duì)企業(yè)進(jìn)行判斷，或難以得出客觀的結(jié)論。
但不可否認(rèn)的是，2023年，硅料企業(yè)面臨較大挑戰(zhàn)，產(chǎn)能過剩成為必然。
根據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)的預(yù)測(cè)，2023年硅料產(chǎn)能將進(jìn)一步釋放，預(yù)計(jì)2023年底國(guó)內(nèi)硅料產(chǎn)能將達(dá)到240.4萬噸，全年新增硅料產(chǎn)能規(guī)模約120.1萬噸。1-6月，我國(guó)多晶硅產(chǎn)量超過60.6萬噸，同比增長(zhǎng)66.1%。
亦有數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)2023年我國(guó)多晶硅產(chǎn)量增長(zhǎng)至124萬噸，此產(chǎn)量或?qū)⒅谓?00GW組件，足以滿足中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)的全球280-330GW的裝機(jī)需求。
單純從數(shù)字判斷，多晶硅產(chǎn)能過剩不可否認(rèn)，但是業(yè)內(nèi)同樣有著“先進(jìn)產(chǎn)能從來不過剩”的說法。
在N型產(chǎn)品快速切入的大背景下，相關(guān)證券預(yù)判，2023年N型產(chǎn)品的滲透率在30%左右，以此數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，N型料的市場(chǎng)需求在2023年或?qū)⑦_(dá)到21萬噸，而現(xiàn)今N型料批量供貨的企業(yè)主要為通威、特變、大全，市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)明顯。
硅料2022年的高光時(shí)刻幾乎難以再現(xiàn)，在產(chǎn)能過剩的大背景下，未來一段時(shí)間或處于L型底部走勢(shì)，硅料企業(yè)承壓較大。硅料企業(yè)的日子或者由此而發(fā)生區(qū)別——有的企業(yè)難，有的企業(yè)“易”。
日前，中國(guó)有色金屬硅業(yè)分會(huì)專家委副主任呂錦標(biāo)有著“哪怕硅料價(jià)格再跌，幾家頭部老玩家的日子也不會(huì)苦哈哈”的表述，頭部企業(yè)在成本、技術(shù)、人力等方面的優(yōu)勢(shì)注定在競(jìng)爭(zhēng)中處于優(yōu)勢(shì)地位。
在2019-2020年硅料價(jià)格低谷時(shí)，當(dāng)時(shí)有著僅有頭部五企能夠存活下去的說法。
伴隨著硅料階段性的短缺，以及行業(yè)的快速發(fā)展，硅料價(jià)格持續(xù)拉升，盆滿缽滿的硅料板塊吸引著更多企業(yè)的加入。
“站在風(fēng)口上，豬也能飛起來?！惫枇贤督ǖ拈L(zhǎng)周期，讓諸多跟風(fēng)企業(yè)只能“望風(fēng)而嘆”，未吃肉先挨揍成為了行業(yè)戲言。
路還得繼續(xù)，在未來之路上，硅料企業(yè)或沒有想的不堪，抑或比想的還要不堪！
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